Análisis: Celsius Network, ¿qué errores llevaron a su caída?

Durante varios meses, muchos observadores han estado alertando sobre las actividades sospechosas de la red de Celsius y las estrategias de retorno insostenibles. Para comprender los pasos que llevaron a Celsius a este desastre, Cryptoast le trae un análisis de los efectos que Celsius Network tuvo en la cadena Ethereum.

Celsius cosecha los frutos de su imprudencia

Durante varios meses, muchos observadores han estado advirtiendo de Celsius Network Actividades sospechosas y estrategias de ingresos insosteniblessino también el hecho de que la empresa pueda encontrarse en mora con sus usuarios, cuyos fondos también han sido congelados.

Para obtener más detalles sobre este caso, Cryptoast publicó un archivo la semana pasada que explica cómo y por qué la plataforma se bloquea.

Con el fin de hacer una lista no exhaustiva de los pasos que condujeron en términos porcentuales a la situación actual, Aquí analizamos los efectos que tuvo la red Celsius en la cadena Ethereum Mediante el análisis de las distintas operaciones financieras que realiza la plataforma.

Tenga en cuenta que las estrategias de “lavado comercial” publicadas a través de Wintermute y Uniswap, así como la mecánica de retorno de las estrategias DeFi de Celsius, se evaden aquí.

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¿Cómo llegó la plataforma aquí?

Sabueso Laver

Uno de los procesos que documentó recientemente Modos de burbujas sucias Revela que Celsius Network ha perdido al menos 35,000 ETH en el caso de pérdida de clave de Stakehound.

El 22 de junio de 2021, la empresa de soluciones de staking Stakehound anuncia que ha perdido el acceso a una billetera con más de 38,000 ETH en ellaProporcionado en nombre de sus clientes. Los Guardianes se vieron perjudicados y su único consuelo fue el código de garantía del Stakehound, STHETH, cuyo valor se había reducido a $34.

Lo que nos importa en este asunto es que La red Celsius envió 35,000 ether a Stakehound En una sola transacción el 2 de febrero de 2021, como lo demuestra esta visualización:

Figura 1: Porcentaje de transferencias de capital a Stakehound

Las billeteras Celsius identificadas actualmente contienen al menos 42,306 STETH, lo que lo convierte en el mayor poseedor del token inútil. Al precio actual de Ether (1 ETH = $1100), esto representa A Una pérdida de aproximadamente $38.5 millones.

Caja fuerte nº 25977

El 7 de octubre de 2021, Celsius se desbloquea con el protocolo Maker DAO Una billetera que usa para financiar varias operaciones de DeFi a través de un préstamo DAI garantizado por WBTC.

Primero, Celsius depositó 999.3 wBTC como garantía en la billetera, retira 20 millones de DAI del contrato inteligente, repitiendo el proceso varias veces hasta el primer pago de 50 millones de DAI el 4 de diciembre de 2021.

Esta billetera se puso recientemente en el centro de atención debido a que el riesgo de liquidación era alto debido a la volatilidad bajista del precio de BTC. En respuesta a la caída del mercado, Celsius introdujo Más de 6000 vatios Garantías desde el 12 de junio y pagadas casi 42 millones de dai Para mantener un ratio de garantía sostenible.

Figura 2: Maker DAO #25977 Vault asociado con porcentaje

con La deuda asciende a $224 millones Hoy, esta billetera muestra una Precio de liquidación en 13.603 dólareslo que lo convierte en un objetivo para posibles fondos oportunistas que apuestan por BTC para desestabilizar a C.

Pérdida de operaciones DeFi

Hoy en día, Celsius contiene $ 651 millones en depósitos de protocolo Compound y Aave. La compañía posee en particular $ 229 millones en wBTC en el grupo y $ 422 millones en stETH en Aave, interactuando frecuentemente con Puerto 0x8aceab8167… de Celsius, conocida como la billetera DeFi insignia de la compañía.

Figura 3: Percentil de actividad de cartera 0x8aceab8167…

Se supone que estos depósitos, realizados desde 2021, generarán intereses. sin embargo, La rentabilidad media anual de estos depósitos es muy bajaincluso más bajo que muchas cuentas bancarias de ahorro: desde aproximadamente 0.005% APY para depósitos depositados en Aave hasta 0.031% APY para wBTC depositados en Compound.

Por lo tanto, existe una gran brecha entre lo que Percentage paga por sus préstamos y lo que recibe como interés sobre sus depósitos. Según una estimación conservadora del rendimiento anual promedio que Celsius ofrece a sus clientes, los datos de DirtyBubbleMedia sugieren que la plataforma habría enfrentado Déficit anual de 86 millones de dólares para 2021.

Sobreexposición a hacer staking con Eth2 y hacer staking con Eth2

durante 2022, Celsius Network se ha arriesgado una vez más a exponerse a stETH pero también a la mayoría de Ethers depositados en la plataformadirectamente del contrato de depósito Eth2.

De hecho, aunque el depósito de billetera más importante 0x8aceab8167… parece estar en Compound y Aave, varios otros protocolos interactúan con este último. Parece que uno de los más importantes es Lido DAO, que Se envió un porcentaje de aproximadamente 70,900 éter para el “líquido de éter apilado” de Lido (stETH)principalmente desde la dirección 0xef22c14f46…

Figura 4: Transferencias de capital de Grados a Lido

Además, Celsius Network también ha transferido cantidades significativas de Ether a los nodos de depósito Eth2, lo que permite que Ether se bloquee en preparación cuando Ethereum haga la transición de Prueba de trabajo (PoW) a Prueba de participación (PoS), a través de dos billeteras.

Durante el mes de marzo, Celsius usó el contrato de depositante Figment Eth2 para enviar fondos, depósito total 112352 Éter de esta billetera. Luego moví otra billetera 90368 Éter Directamente al contrato de depósito Eth2, seguido de una transferencia adicional de 28.325 éter.

En la actualidad, Celsius posee aproximadamente 324 756 ETH con un contrato de depósito Eth2, Incluso la fusión está prohibida. Celsius Por lo tanto, no puede pagar el 100% de ETH depositado por sus clientes, así como su exposición a stETH depeg con Lido.

Último filtro por Tether

El 15 de junio, Tether anunció que estaba liquidando las garantías que Celsius le había contratado. De hecho, Celsius Network ha reclamado casi mil millones de dólares en Tether durante varios meses. Tras el anuncio, se transfirieron $100 millones en Tether al Centennial Degree desde esa dirección.

Figura 5 Transferencias de capital de Bitfinex a porcentaje

Tether dijo que liquidó el punto porcentual sin incurrir en pérdidas, y señaló que la posición está hipotecada con garantías exageradas. La empresa aprovechó la oportunidad para anunciar que no tenía exposición a Celsius en relación con sus acciones.

¿Dónde está el dinero restante?

Después de estos procesos y eventos, Todas las billeteras de cadena identificadas como propiedad de Celsius tienen un valor aproximado de $ 2 mil millonesdistribuidos entre monederos de empresa y aplicaciones descentralizadas como Coumpond, Aave, Maker, Synthetix o Notional Finance.

Estos fondos consisten principalmente en deuda, WBTC, ETH y stETH, Parcialmente bloqueado como garantía o hipoteca. Por sí solo, la cantidad de efectivo disponible hasta el momento es de $930,000, mientras que La deuda total de estas carteras superó los $650 millones.

Sin embargo, esto representa solo una pequeña parte de los fondos propiedad de Celcius, y el resto pasa por intercambios centrales o billeteras aún no identificadas.

Podrás ver y navegar a través de este tablero desde Zapper

Figura 6: Acumulación de grados Celsius en carteras de cadena

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Resumen y conclusiones

finalmente, Esta serie de operaciones financieras maliciosas destacó la falta de gestión de riesgos demostrada por Celsius NetworkA pesar de todos los esfuerzos de comunicación realizados para mantener la confianza de la comunidad.

Hoy, Celsius se encuentra atada de pies y manos, paralizada por la congelación de parte de sus fondos, las consiguientes pérdidas y la exposición a productos financieros inestables.

Ahora todos los ojos están puestos en el umbral de filtrado para la Bóveda 25977, así como en las posibles reestructuraciones futuras de Celsius Network.. Desde que el tuit anunció que se congelaban los fondos de los usuarios, la plataforma no ha publicado un comunicado oficial en su cuenta de Twitter, dejando a sus repositorios en un estado de gran incertidumbre.

Otras operaciones notables están programadas aquí y se publicarán pronto en nuestro canal de Discord, y en el futuro, ¡únete a la tostadora formada por expertos para acompañarte en el mundo de las criptomonedas!

Fuentes – Figuras 1, 3, 4 y 5: Bitquery, Figura 2: Oasis, Figura 6: Zapper

advertencia

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