Análisis en cadena de Bitcoin (BTC): ¿cómo reaccionan los inversores?

Bitcoin se dirige hacia los $30,000

Después del fin de semana sangriento, el precio de Bitcoin (BTC) revoca el soporte $40,000 e ingresa un área de baja fluidez propicio para las fluctuaciones.

Esta caída, debida en parte a la fuerte correlación que han tenido los mercados tradicionales y BTC desde septiembre de 2021, mantiene clima de incertidumbre Sobre retomar el rally en el corto plazo. ¿Qué tan bajo es el precio?

Gráfico de precios diarios de Bitcoin (BTC)

Esta semana analizaremos las huellas dejadas en la cadena tras el último choque para conocer mejor el comportamiento de los participantes en esta etapa tardía de corrección.

Mide el tamaño primero pérdidas realizadas En la cadena antes de notar cómo reservas de cambio Reacción a la presión de venta, observaremos la dinámica. Vencimiento de BTC Para complementar este análisis cubriendo el aumento Mercados de Derivados.

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Manos débiles sufren grandes pérdidas

A juzgar por la proporción de la oferta en caso de ganancias, la tendencia bajista continua en bitcoin deja a un tercio de los participantes en caso de pérdidas.

Si hoy el número de tenedores de ganancias es menor que en el punto más bajo de la capitulación de mayo de 2021, es porque muchas entidades adquirieron BTC en Noviembrea un precio superior a $60,000 a un alto grado de riesgo.

Gráfico de porcentaje de BTC en caso de ganancia

De hecho, este momento corresponde perfectamente a Tomar ganancias De un tal LTH a fines de noviembre, quien decidió, cuando más del 90% de BTC era rentable, legar parte de su capital a los recién llegados y cobrar sus ganancias.

Entonces, en los últimos 3 meses, estos STH vendieron gradualmente su Bitcoin (BTC) a un precio más bajo, llegando incluso a registrarse. Pérdidas cercanas a los mil millones de dólares diariamente.

Gráfico de pérdidas realizadas

Con pérdidas disminuyendo y convergiendo con ganancias de varias semanas, el colapso del soporte de $ 40,000 causó ola de pánico Tanto en el mercado spot como en los mercados de derivados.

Esta es una emisión dolor » que se realizan en el canal son particularmente visibles a través de la relación del RLV cuyo valor indica Un contrato perdedor merece fuertes correcciones Como la que sucedió a principios de diciembre.

RLV Relación Gráfico

Proporcionando una excelente señal de reversión en caso de capitulación, este indicador será uno de los indicadores a seguir de cerca si BTC extiende su caída y alcanza el nivel de $30,000.

La rentabilidad negativa también se siente en ASOPR, que siempre ha caído en territorio negativo, lo que indica que BTC vendido este fin de semana fue en gran parte Menos que el costo básico.

aSOPR gráfico

Ahora, por debajo del umbral de neutralidad (aSOPR = 1), el índice de ganancia de gastos debería probar al alza y luego liberarse para indicar una reversión completa de la tendencia y un retorno a la rentabilidad general del mercado.

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comportamiento de acaparamiento saludable

Destacado: a pesar de las pérdidas que tuvieron lugar este fin de semana, muy pocos BTC fluyeron hacia el intercambio central.

Aún mejor: las reservas de BTC en los intercambios incluso vieron una caída adicional del 2%, lo que limitó el suministro de líquido para algunos 2,52 millones de bitcoins Disponible.

Gráfico de reserva de intercambio de BTC

Curiosamente, este descubrimiento es muy diferente de lo que observamos durante la capitulación de mayo.

A medida que BTC inunda los intercambios donde los participantes depositan BTC para la venta a toda prisa, Esta dinámica no se ha reproducido. recién.

Por el contrario, algunos participantes parecen estar aprovechándose de estos ” Ventas Para almacenar bitcoins con descuento.

El cambio en el flujo comercial neto refleja esta tendencia. No encontramos allí la gran ola de depósitos del mes de mayo, sino más bien Entradas y salidas moderadasindicando que diferentes grupos actúan y actúan de manera opuesta.

diagrama de flujo de comercio neto

La conjetura más razonable es que Los inversores a largo plazo obtienen BTC depositados por inversores a corto plazo Y llevarlos a cámaras frigoríficas, e iniciar el proceso de maduración y latencia.

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BTC está madurando gradualmente

Para confirmar esta hipótesis, el número de días BTC destruidos (JJD) ha disminuido, lo que significa que Muy pocos ancianos se gastaron Durante enero, así como la caída repentina en mayo de 2021.

Cuadro de cuenta JJD

Después de obtener algunas ganancias alrededor del ATH de $ 69,000, quedó claro que los LTH están limitando sus gastos, prefiriendo con razón acumular bitcoins en tiempos de corrección en lugar de sucumbir a la emoción.

Además, la vitalidad de BTC está en caída libre, lo que es una señal de eso. Los JJD creados por maduración superan con creces a los destruidos por renovación.

Gráfico de vitalidad de Bitcoin (BTC)

Por sí mismo, es tranquilizador ver que la madurez domina durante estas importantes fases correctivas. Esta es una señal de que:

• Los inversores a largo plazo no tienen Sin intención de salir del mercado ;
• Els Acumular BTC A la espera de la próxima fase alcista;
• El cambio de paradigma actual está progresando bien, haciendo que Bitcoin Una reserva de valor cada vez más reconocida.

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Alto riesgo en los mercados de derivados

Dado el impulso bajista de BTC, sería apropiado No apresures la situación Y no sensible – hacia arriba y hacia abajo – dentro de la tendencia actual.

De hecho, a pesar del bajo precio provocó la retirada $ 1.8 mil millones Fondos destinados a derivados, esto fue sólo a corto plazo.

Abrir gráfico de cambio de interés diario

a Reanudación rápida del riesgo A partir del sábado, indica que muchos especuladores todavía están utilizando operaciones de alto apalancamiento que pueden liquidarse y agregar una gran dosis de suspenso a la volatilidad natural del precio de Bitcoin.

Además, con aprox. $ 13.5 mil millonesEl interés de apertura en futuros ahora representa Más de 2% de la capitalización de mercado de Bitcoin en términos de porcentaje.

En este punto, la chispa puede ser suficiente para desencadenar una serie de filtraciones en cualquier dirección. En este tipo de estructura de mercado, la cautela es la madre de la seguridad.

Diagrama del dominio del interés abierto

Después de tomar una posición alcista durante la mayor parte de la caída, Los especuladores no han decidido al menos ahora Será necesario esperar las próximas semanas antes de que se pueda discernir un sesgo claramente definido en los mercados de derivados.

Esquema de tasa de financiamiento de contrato perpetuo

La baja capacidad de la tasa de financiación diaria de los contratos perpetuos indica una forma de cordura lo cual deberá ser confirmado durante un futuro estudio climático secuencial.

instalación

finalmente, Este fin de semana fue especialmente doloroso para algunas personas propietarios a corto plazoobligado a vender pánico. Los inversores a largo plazo estaban presentes no para vender, sino para comprar Y seguir construyendo reservas comerciales.

El vencimiento de BTC indica que La acumulación va bien mientras que la serie de riesgo de filtro Una vez más observando los mercados de derivados.

Aunque es posible un rebote, es probable que BTC busque territorio $30,000que es el soporte final que debería marcar la tendencia para los próximos meses.

Hasta entonces, sigamos teniendo cuidado y esperemos. La convergencia de varias señales de reflexión. Antes de pensar en salir del apuro.

Fuentes: DivisaY el vidrio