Un recordatorio de los hechos ¿Qué pasó en porcentaje?
¿Cuál es el porcentaje?
Antes de adentrarnos en el meollo de este asunto, es importante que Pon el encuadre en contexto y recrea la escena. Celsius es una de las mayores plataformas centrales para el ecosistema. Brinda acceso simplificado a servicios financieros descentralizados (DeFi) como préstamo (tomar prestado), Préstamo (Préstamo) y otros ahorros (ganar) sobre criptomonedas.
Celsius rápidamente se estableció como un gigante en su campo. Y por una buena razón, ofrece rendimientos atractivos de hasta Hasta aproximadamente 19% APY. Así, en pocos años, la plataforma recaudó $864 millones, alcanzando $ 3 mil millones en activos bajo administración Ha superado el millón de clientes.
Concretamente, Celsius es un gestor de activos. Disponibilidad de la plataforma Acceso regulado a préstamos, préstamos y devoluciones de criptomonedascon el recibo de su salario. El interés del usuario es aprovecharlo sin exponerse a los inconvenientes y riesgos de gestionar los propios sitios DeFi.
En otras palabras, Celsius no ofrece a sus clientes exposición directa a los activos subyacentes, pero promete recomprar posiciones en caso de que los usuarios quieran retirar su dinero. Este es un aspecto fundamental que debe tenerse en cuenta para entender el desenlace de este asunto.
Además, a pesar de utilizar procesos que recuerdan mucho a las finanzas centrales, a Celsius le gustaría mantenerse alejado de ellas. Es por eso que la plataforma introdujo un token, CE. Esto permite Para obtener descuentos en los servicios Premios y recompensas.
°C sospechoso de incumplimiento
Ahora que tienes lo básico, Vayamos al meollo del asunto. A principios de junio, muchos observadores comenzaron a advertir sobre este Puede terminar en puntos porcentuales en caso de incumplimiento hacia sus usuarios.
Los primeros rumores que circulaban apuntaban a la verdad de ello. Las posiciones porcentuales en Ethereum (ETH) solo serán líquidas en un 27 %. En general, el resto estará bloqueado. En contratos inteligentes vinculados a Ethereum 2.0 especialmente stETH, un producto lanzado por la plataforma de préstamos Lido. Detalles notables, a los que no se puede acceder antes de que Ethereum haga la transición a su nueva versión.
Rápidamente, los usuarios culparon a la plataforma. administrar mal su dinero, especialmente después del colapso del ecosistema estable Terra (LUNA) y UST. Ante estos rumores y en el contexto de un mercado bajista, La situación pronto se volvió alarmante..
Cada vez más usuarios querían recuperar sus activos, lo que obligó a Celsius a vender sus posiciones con pérdidas y provocó que Ether se detuviera aún más. Lejos de apagar el fuego, Al contrario, el grado Celsius lo convirtió en un verdadero infierno. Anunciando la suspensión de canjes, retiros y transferencias en la plataforma.
Como resultado directo, La tasa de CEL disminuyó inmediatamente en más del 75% Dentro de unos minutos. El código de la plataforma ha pasado Desde alrededor de $0.36 hasta menos de $0.09antes del comienzo de la increíble puesta al día.
👉 Para profundizar, nuestra guía completa de Ethereum (ETH) y ¿cómo funciona esta criptomoneda?
En términos específicos, ¿por qué Celsius tiene tantos problemas?
En el momento de escribir este artículo, hay dos razones principales por las que Celsius y sus millones de usuarios están en crisis. O no, Rumores de mal uso del dinero de los clientes para emitir préstamos apalancados. En segundo lugar, es mala gestión del producto stETH.
¿Mala gestión real del dinero de los clientes?
El quid del problema de Celsius fue el deseo de hacerlo. Proporcionar a los usuarios tasas de préstamo bajas y rendimientos extremadamente altos. Para hacer esto, la plataforma tuvo que usar a préstamos de deuda sobre creadores de mercado independientes, Incluyendo Maker DAOy beneficiarse del dinero de los usuarios.
Muy concretamente, cuando un usuario compra Bitcoin (BTC), Celsius lo convierte en Bitcoin envuelto (wBTC) y lo deposita como garantía en el protocolo Maker. Para tomar prestada la moneda estable DAI Y generar retornos con ello. Sin embargo, si Bitcoin pierde gran parte de su valor, la garantía ya no es un seguro suficiente y el protocolo debe liquidar la posición.
Como puede comprender, cuando Bitcoin cayó de manera alarmante, los sitios Celsius se vieron amenazados. A partir del 13 de junio, fue °C Más de 17.000 vatios Se apalancó en Maker y se alcanzó el límite de liquidación si Bitcoin cae por debajo de $ 22,500.
Sin embargo, mientras muchos usuarios esperaban que Celsius liquidara las posiciones de sus clientes para pagar sus propias operaciones, la plataforma simplemente salvó las arcas. Como muestran los datos de la aplicación Oasis, Celsius ahora tiene casi 24,000 WBTC como garantíaCon un precio de liquidación de $14,000.
Información sobre posiciones porcentuales en Maker DAO
La tormenta parece haberse calmado un poco. ¿Pero por cuánto tiempo? La verdadera pregunta es si Celsius podrá continuar manteniendo su posición si Bitcoin cae, sin tener que liquidar a sus clientes.
°C exposición excesiva a stETH?
Como seguramente sabrá, Ethereum se está preparando para la transición a una nueva cadena de bloques, operando bajo un consenso de prueba de participación (PoS). Así, ya es posible Bloquea tu éter Sobre Ethereum 2.0 y .smart contracts 4.2% de retorno.
Además, Celsius ofrece a sus clientes una atractiva rentabilidad cercana al 8% sobre el mismo activo. ¿Cómo es esto posible? Con un producto muy interesante, stETH para la plataforma de préstamos Lido. Sin embargo, comprenderá rápidamente por qué es este problema.
stETH es un símbolo Certifica que un usuario ha apostado con Ether En un contrato inteligente Ethereum 2.0. Además, estos permiten Genera más ingresos. Además de ganar recompensas de participación, STETH puede prestarse o usarse para proporcionar liquidez.
Sin embargo, este producto tiene un gran inconveniente: aunque se puede canjear por Ether en un mercado secundario, no se puede usar para canjear Ether que inicialmente estaba atado. Al menos no hasta que se lance oficialmente Ethereum 2.0.
Además, por diversas razones, stETH ha bajado y actualmente cotiza a 0,95 ETH. En otras palabras, Celsius ha comprado una gran cantidad de stETH y no se puede comercializar antes de la fusión de Ethereum, o con pérdidas.
Peor, hay Dinero insuficiente Permitir que Celsius se deshaga de Steth. De hecho, el fondo de liquidez en el protocolo Curve Finance está actualmente desequilibrado y Tiene menos de 120.000 ETHMientras que La posición percentil se sitúa en 445.000 stETH.
Información sobre el fondo de liquidez stETH/ETH en Curve
¿Cuáles son los riesgos actuales que enfrenta DeFi?
Repercusiones del caso Tira
Terra Ecosystem Collapse (LUNA) y su moneda estable UST, afectados Mucho más profundo de lo que imaginamos. Muchas plataformas sufrieron pérdidas significativas, especialmente en grados Celsius. Así que se vieron obligados a Vender sus posiciones a pérdida Para compensar a sus clientes y asegurar sus puestos de trabajo.
Además, La mala gestión de Celsius no es un caso aislado. El fondo de inversión Three Arrow Capital también se enfrenta a liquidaciones masivas y puede volverse insolvente. Todas estas situaciones amenazan directamente al ecosistema.
El volumen de ventas de estos fondos mutuos, plataformas de préstamos y otros intercambios centralizados. Condujo a la caída masiva en el precio de la criptomoneda. en el que vivimos actualmente. Tanto es así que incumplieron con muchos usuarios de DeFi.
Al momento de escribir este archivo, el protocolo Aave se enfrenta a un muro de filtrado potencial. Si Ether cae por debajo de $984, entonces $200 millones en estacionamientos están a punto de ser liquidados.
Es importante tener en cuenta que se trata del porcentaje, pero también para muchos usuarios comunes Que el factor de garantía todavía era relativamente alto Hace unas pocas semanas. La rápida caída del mercado les ha puesto en una situación complicada cercana a la liquidación.
¿Qué podemos esperar en el futuro?
La pregunta que todos se hacen es: ¿Esperamos salvarnos de esto? Hay tres escenarios a considerar:
- La primera es que Ether no baja de los $984.
- la segunda es que Usuarios ofrecen dinero suficiente para devolver garantías sus posiciones y evitar la liquidación.
- Finalmente, el tercer escenario es que el precio del Ether caiga por debajo de $984 y Se liquidarán 200 millones de dólares de posiciones.
Sin embargo, la tarifa es del 5% que se ofrece a los liquidadores. Puede que no sea suficiente para compensar el precio más bajo de Ether En caso de liquidación de tal cantidad.
En otras palabras, Es poco probable que alguien encienda el mecanismo de filtrado de inmediato, porque se verá perdido. Así que la última solución sería Hacer filtros por etapas, poco a poco. Sin embargo, los costos de la gasolina en Ethereum son altos, no es seguro que los usuarios quieran elegir esta opción, que es muy costosa y, por lo tanto, menos rentable.
$200 millones a liquidar en finanzas descentralizadas
“Tenemos un día récord, si no un día récord en términos de dificultades y presiones para las finanzas descentralizadas”
💬 Tweet incrustado# cifrado # bitcoin pic.twitter.com/kY0GV1CBiU
– Cifrado BFM (BfmCrypto) 15 de junio de 2022
👉 Adelante: Nexo ofrece comprar activos percentiles mientras este último está en dificultad
Fuentes: Figura 1 – Oasis, Figura 2 – The Curve
