Un mundo donde DeFi reemplaza las finanzas tradicionales
Nuestra gota nos lleva a 20 de junio de 2026. En cinco años, día tras día. Este es el plazo necesario que marcó Anastasia Melacrinos para este vuelco. En este día DeFi puede reemplazar las finanzas tradicionales.
“En 2026, parece conservador”, se ríe Mark Zeller. “En 2016, DeFi no era solo un concepto. Todo va muy rápido. Sobre todo porque con la llegada de ETH 2.0 (que proporcionará a la cadena de bloques DeFi Mother una mayor capacidad de procesamiento de transacciones y a un costo muy bajo, señaló el editor) , la escalabilidad ya no será un problema en Desarrollar nuevos proyectos. »
¿Pero de qué estamos hablando? Las finanzas descentralizadas, que se volvieron virales en el verano de 2020, ofrecen más que los rendimientos multidecimales que le valieron la explosión por la que es famosa.
es también Una nueva forma de intercambiar valor Entre individuos.
“DeFi permite intercambiar productos financieros específicos en las finanzas tradicionales, pero de forma automatizada, más eficiente y abierta”, define Anastasia Melachrinos.
Míralo en este valioso internet; Famosa Web 3.0.
Mejor integración del servicio.
Al comienzo de la era DeFi y el Big Bang, esta práctica era para entusiastas y curiosos. MetaMask estaba en orden y Interactuar con contratos inteligentes era aburrido. hacks de protocolos comunes; Así, se sustrajeron millones de dólares a ciertos participantes, lo que alarmó a inversionistas e instituciones. El ecosistema estaba en construcción.
“En 2026, una parte de DeFi todavía estará reservada para expertos con productos complejos. Pero otra parte, mucho más regulada y respaldada por jugadores tradicionales, ofrecerá productos básicos, como folletos con intereses mucho más atractivos que el folleto A, todos con tranquilidad preocupante”, imagina Anastasia.Melacrinos.
La integración con los servicios financieros continúa. En 2026, el protocolo Aave tendrá su propia aplicación móvil y será posible ingresar euros en la aplicación y gastar sus intereses por teléfono. Sin firmar una sola transacción de blockchain.
“Mañana tendremos un IBAN y una tarjeta bancaria vinculados directamente a DeFi. Los protocolos vigentes durante años siempre serán los mismos; son las superposiciones las que les darán valor”, dice Mark Zeller.
Un mundo más eficiente
Escuchamos aquí y allá que las finanzas descentralizadas traerán una mejor eficiencia del mercado, entienden Mejor capacidad para realizar.
Pero, ¿cuáles son las razones por las que este mercado puede ofrecer resultados más interesantes?
“Somos más eficientes que las finanzas tradicionales. En Aave, somos 40 por $ 22 mil millones en protocolo. Uniswap 17 personas por $ 9 mil millones en protocolo. No seremos miles ejecutando nuestros protocolos porque no es necesario; Los contratos inteligentes lo hacen mucho mejor que nosotros. »
Porque lo que rige las finanzas descentralizadas, Estos son contratos inteligenteso contratos inteligentes.
Un contrato inteligente, traducido al francés por contrato inteligente o contrato independiente, es un programa o código informático cuya implementación no requiere la intervención de un tercero de confianza. En el contexto de la cadena de bloques, Es un programa que se activa automáticamente en una red distribuida Cuando se cumplan determinadas condiciones en el registro conjunto.
Al comienzo de la era DeFi convencional en 2020, los primeros usuarios acudieron en masa a la cúspide de los protocolos que podrían ofrecer excelentes tasas de interés: Del 10% al 300% en monedas estables. Si bien esta práctica será rara en 2026, será reemplazada por otros métodos de generación de ingresos pasivos. Entre ellos, la tokenización de inmuebles y acciones en particular, que permitirá que el protocolo Aave otorgue préstamos gracias a esta nueva modalidad de garantía de sus préstamos.
“A nadie le gusta, pero todos lo saben; cuanto más DeFi, menos atractivos los retornos. Porque; las instituciones son riesgo de efectivo, no riesgo criptográfico. Llegarán con maletas llenas de USDC. Y si hay muchas más ofertas que demanda , también lo harán las tasas de interés.” menos.”
En Finanzas Descentralizadas 2021, Casi todos los préstamos están garantizados por una mayor contribución a la criptomoneda. Mañana, los tokens RealT, la casa, las acciones y otras acciones pueden servir como garantía.
“Como parte de un préstamo convencional, la garantía es la nómina. Y de este último, en Francia, el prestatario puede deber hasta el 33% de sus ingresos. Por lo tanto, necesitamos una garantía del 300 % en las finanzas tradicionales, en comparación con el 150 % en DeFi, con criptoactivos volátiles. En Aave, desde 2020, incluso es posible emitir una autorización de préstamo entre dos personas u organizaciones, con base en las nóminas. Cualquier actor puede prestar dinero. »
¿Solo préstamos DeFi?
Pero si los bancos privados ahora pueden ganar dinero cuando contratan un préstamo, ¿cómo podrá DeFi recuperar el dinero si la garantía siempre tiene que ser por adelantado?
“Imaginemos que el BCE emite un DAI EURO como moneda digital del banco central. Su forma de crear valor es jugar con los tipos de interés. Pueden decidir que el interés de un DAI EURO no supere el 2,5%. ¿Cómo lo hago? Cree un DAI EURO y deposítelo en protocolos DeFi.” De hecho, al aumentar la oferta monetaria, el costo de endeudarse en protocolos como Aave disminuye y se logra el objetivo”, explica Mark Zeller.
Esto no es ciencia ficción. Una propuesta para gobernar el protocolo Maker DAO ya está avanzando en esta dirección; Establecer un precio clave objetivo a través de la gobernanza, logrado gracias a una liberación monitoreada de DAI para ser depositada en el protocolo Aave. Todos los contratos inteligentes se gestionan.
La regulación, ¿el único obstáculo para este desarrollo?
Si la llegada de Ethereum 2.0 resuelve gran parte de los problemas de escalabilidad y tarifas en la cadena de bloques, Los frenos pueden venir de regulación.
Por su naturaleza, es complejo regular las actividades DeFi y sus flujos; Protocolos, una vez publicados, No se puede detener con un simple botón de encendido/apagado. Y apuntar a los equipos de desarrollo tampoco detiene la máquina. Este es el principio de una aplicación descentralizada, distribuida en la cadena de bloques que se replica en miles de dispositivos.
Entonces, ¿qué queda? El objetivo de los puntos centrales que alimentan DeFi.
Entre ellos, las monedas estables. En Aave, este último representa el 50% de los depósitos, con USDC y USDT, dos monedas centrales fijas, sobrerrepresentadas.
“Creo que las monedas estables en dólares son buenas, incluso si existen riesgos de dolarización para los países emergentes que quieren usar DeFi”, continúa Anastasia Melachrinos. “Las monedas estables centralizadas también pueden representar un riesgo para la regulación, pero las alternativas descentralizadas como DAI no deberían estar en riesgo”.
Para alimentar todo este sistema, los oráculos deberán seguir mejorando y poder proporcionar nuevos datos a la cadena de bloques. Y dado que DeFi ha demostrado su valía, Sólo queda ser accesible a todos. Será el desafío ecosistémico de esta proyección convertirse en profecía.
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