CDT por banco en Colombia: tasas, plazos y letra pequeña

Cómo funciona un CDT, sin adornos

Usted entrega una suma a una entidad financiera por un plazo pactado. La entidad emite un título —el certificado— y se compromete a devolver el capital más los intereses al vencimiento. Mientras tanto usa ese dinero para prestarlo. Por eso las tasas de CDT suben cuando el Banco de la República sube su tasa de política monetaria y bajan cuando la baja: son un reflejo directo del costo del dinero en la economía.

La tasa se expresa en efectivo anual (E.A.). Es la única forma correcta de comparar: una tasa "nominal mes vencido" del 0,8 % no es 9,6 % efectivo anual, sino algo más por el efecto de la capitalización. Si un asesor le da una tasa nominal, pida siempre su equivalente efectivo anual.

Cómo elegir entre 16 entidades

Ordene sus criterios en este orden y descarte rápido:

1. Cobertura de Fogafín. Si el monto supera los 50 millones, divídalo entre entidades distintas. No es paranoia: es gratis.
2. Plazo real que usted puede sostener. Un CDT a 360 días al 10 % no sirve si a los cuatro meses necesita el dinero.
3. Tasa efectiva anual para su monto. Muchas entidades escalonan la tasa por monto: la tasa publicada suele ser la máxima.
4. Condición de renovación. Revise si se renueva automáticamente y a qué tasa. La renovación automática a tasa de mercado del día puede dejarlo con un rendimiento mucho menor.
5. Canal. La apertura digital evita desplazamientos y suele tener tasas ligeramente mejores porque le cuesta menos al banco.

Rentabilidad nominal contra rentabilidad real

Un CDT al 9,5 % E.A. con inflación del 5 % y retención del 7 % deja, en términos gruesos, cerca de 8,8 % neto nominal y un 3,6 % real aproximado. Ese número —el real— es el que dice si su dinero compró más cosas que el año pasado. Cuando la inflación se acerca a la tasa del CDT, el producto deja de ser una inversión y pasa a ser un seguro contra la tentación de gastar.

Use la calculadora de CDT para ver el efecto de la retención sobre su monto concreto.

Riesgos reales del CDT

• Riesgo de liquidez: el dinero queda inmovilizado hasta el vencimiento. Es el riesgo más subestimado.
• Riesgo de reinversión: si las tasas bajan durante su plazo, al vencimiento renovará a una tasa menor.
• Riesgo de inflación: una tasa fija pierde frente a una inflación que sorprende al alza.
• Riesgo de contraparte: acotado por Fogafín dentro del monto asegurado, relevante por encima de él.

La escalera de CDT: la técnica que casi nadie usa

En vez de abrir un solo CDT a 360 días con 40 millones, abra cuatro de 10 millones que venzan cada 90 días. Cada trimestre uno vence: si necesita liquidez, la toma sin romper nada; si no, lo renueva a 360 días. Al cabo de un año tendrá cuatro CDT largos escalonados, con la tasa de los plazos largos y liquidez trimestral. Es la forma más simple de no tener que adivinar hacia dónde van las tasas.