Instrumentos de inversión disponibles en Colombia

Renta fija: le prestan a alguien a cambio de un rendimiento

Incluye el CDT, los bonos corporativos y la deuda pública. Usted entrega dinero y recibe un flujo pactado. El riesgo principal es el de crédito —que el emisor no pague— y el de tasa: si las tasas de mercado suben, el valor de un título ya emitido cae. Mantenido hasta el vencimiento, ese vaivén no lo afecta; vendido antes, sí.

TES: la referencia del mercado colombiano

Los Títulos de Tesorería son la deuda del Gobierno Nacional. Su tasa es el punto de comparación de todo lo demás en pesos: si un TES a diez años rinde cierta tasa, cualquier inversión con más riesgo debería ofrecer más que eso para valer la pena. Se pueden comprar directamente a través de comisionistas o, de forma indirecta y con menor ticket, mediante fondos que invierten en ellos.

Renta variable: usted se vuelve socio

Una acción es una fracción de una empresa. Su precio refleja expectativas sobre el negocio y puede caer con fuerza sin que exista un vencimiento donde le devuelvan el capital. A cambio, es el activo que históricamente más ha superado a la inflación en horizontes largos. El mercado colombiano es pequeño y concentrado en pocas especies líquidas, así que la diversificación internacional cumple un papel importante.

Alternativos: cripto, crowdfunding y finca raíz

Comparten dos rasgos: responden a factores distintos del mercado tradicional y son menos líquidos o más volátiles. Los criptoactivos pueden caer más del 70 % en un ciclo; el crowdfunding depende del pago de un deudor o del resultado de un proyecto real; la finca raíz inmoviliza mucho capital y suma costos de mantenimiento, predial y administración que rara vez aparecen en los cálculos optimistas.

Tributación: lo que cambia el resultado

La rentabilidad que importa es la de después de impuestos. Los rendimientos financieros tienen retención en la fuente; los dividendos, su propio régimen; las ganancias por venta de activos, reglas según el tiempo de tenencia. Súmele el cuatro por mil en los movimientos y las comisiones de cada intermediario. Dos productos con la misma tasa bruta pueden dejar resultados netos muy distintos.

Cómo construir su combinación

1. Separe primero el fondo de emergencia: tres a seis meses de gastos en liquidez inmediata.
2. Asigne cada objetivo a un plazo y elija el instrumento por ese plazo, no por su rentabilidad histórica.
3. Diversifique dentro de cada clase: varias entidades en CDT, varios emisores en renta fija, varios mercados en acciones.
4. Revise una o dos veces al año, no cada semana.

El desarrollo completo está en la guía para invertir en Colombia.